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筹码分析：洞悉主力动向，把握市场成本密码

一、基础概念：什么是筹码？

核心定义：将流通股本视为可交易的“筹码”，统计不同价位上的成交量分布。

核心逻辑：股票交易的本质是持仓成本交换。密集成交区代表大量筹码换手，构成支撑或压力；筹码分散则预示方向不明。

关键指标：

筹码峰：成交量高度集中的价格区域，代表市场主要成本区。

筹码集中度： 如“90%成本集中度”，数值越小说明筹码越集中。

获利比例：当前价位高于成本的筹码占比，反映市场浮盈情况。

平均成本：所有流通筹码的平均持仓价格。

二、核心形态：洞悉主力布局

1. 单峰密集 - 变盘前兆

形态特征：筹码在狭窄价格区间高度集中，形成单峰。

市场含义：市场成本高度一致，抛压较轻。常见于长期横盘后，向上突破概率大增。

实战策略：突破筹码峰高点且伴随放量，视为强烈买入信号。

案例分析：

由图可知，中毅达的主力在3.78到4.5的价格线附近进行建仓，在3月10日，中毅达涨停突破最长筹码峰的区域，当天成交量是之前的3倍，并且此时90%的筹码集中度小于10%，行情启动，不过当天可能观望的人比较多。

2. 双峰密集 - 多空拉锯

形态特征： 筹码在高低两个价位形成密集峰，中间形成“峡谷”。

市场含义：市场存在两个主要成本区，上方套牢盘与下方获利盘对峙。

实战策略：股价在峡谷震荡，突破上峰压力则打开上行空间，跌破下峰支撑则可能加速下跌。

案例分析：

在3月17日当天，经过三天的调整，中毅达此时有两个筹码峰，并且今天涨停位置，基本突破筹码峰高点，此时主升行情正式开始，观望的朋友们也就不用在考虑了，应该直接果断杀入。

卖点分析：

后续的卖点可以观察主力筹码是否变动，就是筹码峰高点的位置和大小有没有变化来判断主力是否出货了。根据3月25日和3月26两日的筹码峰来看，主力的位置很明显变了，那么从3月26日开始，就得考虑止盈离场了。

三、动态演变：主力运作轨迹

低位锁仓式拉升： 股价上涨但低位筹码峰稳固不动，表明主力锁仓良好，后市看涨。

高位派发式筑顶： 股价高位震荡，低位筹码峰上移消失，高位形成新峰，主力出货迹象明显。

下跌吸筹式筑底：股价下跌中，高位筹码逐步割肉，低位开始形成新峰，主力悄然吸筹。

四、实战融合：多维验证提高胜率

1. 量价结合：筹码突破需成交量放大确认，无量突破多为假信号。

2. 趋势为王：上升趋势中，低位密集向上突破更可靠；下降趋势中，任何反弹遇筹码峰压力都需警惕。

3. 指标共振： 结合MACD金叉死叉、KDJ超买超卖等指标，增加判断依据。

4. 大盘环境： 系统性风险下，个股筹码形态可能失效。

五、重要提醒：认知其局限

1. 滞后性：筹码分布基于历史数据，反映的是过去而非未来，通常软件反应的筹码峰都会有延迟，所以交易的时候还要结合当日成交量来看，如果在上升趋势中，突然出现巨量成交，一定要留意是否为主力出货，建议此时要么果断止盈离场，或者减小仓位。

2. 无法区分主力散户：只能看整体分布，无法精确识别主力仓位。

3. 易受对倒干扰：主力可通过自买自卖制造筹码假象。

4. 需结合其他分析： 不能孤立使用，需融入技术体系。

结语：金字塔底部的智慧

筹码分析的本质是追踪市场平均成本，理解“大多数人的持仓心理”。当市场在绝望中割肉，成本悄然沉淀于低谷；当人群在狂热中追涨，筹码已在高处堆积如山。真正有效的交易，往往在众人未觉时布局，于共识沸腾时离场。结合量价、趋势与基本面，让筹码分布成为你洞察主力意图的X光机，在成本博弈中占得先机。

掌握筹码语言，理解成本博弈，你将拥有穿透K线迷雾的慧眼。市场有风险，运用需结合自身交易体系灵活变通。